据wind统计，自9月30日反弹至10月14日，在今年初之前成立的200只主动型股票基金中，168只基金净值增长率为正，仍有32只基金在这波行情中没有赚到一个子儿。冲在最前面的是银华领先策略，增长率为14.5%，只可惜银华的投资总监陆文俊出差了，没能为你连线到冠军实属遗憾。

　　不过，要从公司整体来说，光大保德信才是这次的冠军。该公司旗下有5只基金处于此次反弹先锋前20名内。其中，光大保德信核心以13.78成为反弹亚军，其余四只光大保德信精选、光大保德信优势、光大保德信红利、光大保德信新增长分别列第7、9、10、16位。

　　难怪其研究副总监戴奇雷在接受采访的时候用上了这样的字眼：“有点不谦虚的说，基本上我们所有的股票型基金都是在前20吧。”

　　南方基金旗下也有两只进入前20名，南方成分精选和南方隆元主题分列第7和第12名。其首席分析师杨德龙四季度继续看好中盘蓝筹股，对于此次大盘股的连续反弹，他认为“是对大小盘估值差距的强烈纠偏，但是否能从根本上扭转趋势，现在还不能下定论。”

　　而广发基金投资部副总经理陈仕德则斩钉截铁地表示“趋势转化已经是既成事实。”他认为：“短期应该重点关注资源资产类，长期可以关注消费品类。”

　　长城基金机构理财部总经理孙良则也很看好蓝筹股：“我们认为下一步风格转换发生的概率很大，市场重心将进一步向蓝筹股倾斜。”

　　有分歧是好事，投资有点经验的人都知道，如果大家的意见惊人的一致，那么这种意见已经不会变成现实。往往在有分歧的时候，行情才能够走得更远。

　　景顺长城能源基建的基金经理余广就建议：“投资者不要盲目追逐热点，而是从公司本身的质地出发。”他认为四季度市场热点转换可能会更加频繁。

　　对于目前二八格局，新华基金投资副总监曹名长表示：“如果我们能够发现一些小盘股，仍然具有很好的成长性，他们的价格现在跌下去，可能反而会成为一个很好的买入机会。”

　　这一观点与易方达科汇和行业领先的基金经理冯波不谋而合，冯波也认为中期应该关注细分行业的优质股票，等待小股票抄底的机会。

　　而东吴基金投资总监王炯的观点最具个性，其他采访对象多数认为此次上涨跟通胀预期关系最大，而未来需要担心的也是通胀的问题，但王炯认为：“通胀问题不是未来(长期)大概率的主线。”

           核能核电概念股迎来政策

　　●新兴能源产业孕育潜力股

　　15日受益十七届五中全会正式召开带动新能源板块全线大涨，中核科技开盘初停牌1小时后复牌再度直线狂飙超6%，当日收30.50元，成交84803.19万元。中核科技作为核电概念的先锋，股价近期连续强劲突破创出反弹新高。可以说是《新兴能源产业发展规划》选出了这只能源行业的“潜力股”。

　　●十二五提供行业发展机遇

整个“十二五”电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的投资方向。

　　核电行业是明显的投资拉动行业，在我国目前核电发展的状况下，国家规划是最主要的影响因素，在我国准备要提高核电发展规划的预期下，核电产业将获得前所未有的发展机遇。

　　●公司实力暗示上涨潜力

　　中核科技是国内最大的特种阀门开发、生产制造基地和阀门出口企业，获得国家核安全局颁发的压水堆核电阀门设计、制造许可证，具有国家核安全级局批准的国内唯一生产核安全1级、2级铸件资质，具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力。

　　公司是承袭中国核工业集团公司苏州阀门厂的品牌、质保、技术制造和管理诸优势的基础上创立的股份有限公司，是中国阀门行业和核工业系统的首家上市公司。目前，公司能制造碳钢、不锈钢、超低碳不锈钢、合金钢、蒙乃尔、钛等特殊合金材料的阀门，能够承接各类大工程阀门的订单。作为阀门行业的龙头企业，公司拥有十五家集商贸、机械制造、生物技术、核辐射利用等子公司的大型企业。

　　●二重重装紧握能源格局转换时机

　　如前所述，发展新能源等战略性新兴产业，实现低碳经济，绿色GDP，将是我国“十二五”规划的一个重要主题，核能核电概念的又一只“劲股”--二重重装在核电、水电、风电和超大型火电等清洁能源装备方面具有领先优势。我们认为凭借着雄厚的技术实力和领先的制造能力，公司未来将充分受惠于国家的清洁新能源战略。

　　调整产品结构，实现新能源领域的重大突破。公司经过产品结构调整，冶金设备占比已从2006年的55.21%下降到2009年的42.75%，而清洁能源发电设备占比大幅提升至2009年的31.74%。

　　个股方面，投资者可重点关注核电设备中的东方电气中国一重，以及核级锆资源中的东方锆业等。

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　　核电建设将进入高峰 关注8家“航母”级核电公司

　　长假前，在弱市振荡中，本报“赚钱”发现“不少核电概念股逆市上攻”的盘面特点，在9月27日股吧及时刊登《核电建设入高潮7概念龙头崛起》一文，强调“核电产业作为新能源产业的重要组成部分，远期行业将有较为广阔的发展前景”；在《下游龙头先受益》中，指出“目前A股30多家核电公司中，不乏东方电气、上海电气、中国一重、二重重装、中核科技、自仪股份、东方锆业、沃尔核材等”航母“企业。也就是说，潜藏着一只以8家”航母“为核心的战斗群”。

　　高门槛增长最快的新能源

　　整个“十二五”电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%。具体来看，清洁能源中，风能设备这几年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的投资方向。

　　中国电力工程顾问集团总经理汪建平表示，我国已在16个省市中初选核电厂址51个，机组244台，装机规模2.7亿千瓦，其中沿海1.5千瓦，内陆1.2亿千瓦。按目前核电建设进度，2015年可达4000万千瓦，2020年核电装机要达到7000万千瓦，“十二五”期间需开工3000万千瓦。也就是说，到“十二五”末，核电机组将在目前不到1000万千瓦基础上增长三倍。而截至今年6月底，我国在建核电机组23台、总装机2540万千瓦，占世界的40%，已成为全球核电在建规模最大的国家。

　　其中的市场空间巨大。中银国际8日发布报告预计，我国将在“十二五”期间进入核电建设高峰，之后我国核电建设将保持较平稳的节奏，每年大约建设6台-8台机组，对应装机容量接近800万千瓦。按照核电站单位造价15000元/千瓦，设备费用占项目总投资60%计算，每年核电设备投资高达720亿元，相关企业面临广阔的市场空间。而按照业内机构预计，近期很可能会出台调整后的新能源产业振兴规划，2020年我国核电装机的发展目标可能会确定为8600万千瓦，高于预期。由此，核电装机容量将增长近8倍，成为增长最快的新能源。

　　高技术壁垒大型国企垄断

　　而我国的核电设备制造业主要为大型国有企业垄断。这是由核电设备的高技术壁垒所决定的。我国的核岛设备主要为东方电气、上海电气、哈动力集团和一重集团四家企业分享。常规岛设备方面，东方电气、上海电气和哈动力垄断了国内市场，其中东方电气占到50%的市场份额。辅助设备市场主要由技术实力较强的机械制造企业占据。

　　目前，东方电气核电在手订单超过400亿元，去年公司核电设备销售收入21.3亿元，今明两年预计为44亿元和83亿元。今年上半年，随着核电零部件国产化，核岛设备毛利率已经达到17%。上海电气在手订单达到357亿元，其中，常规岛在手订单169亿元，核岛在手订单188亿元。2010年上半年核岛设备毛利率已达到16%。

　　不过，核电发展也面临一些制约和困难。华能集团总经理曹培玺认为，我国核电的开发体制、资金保障和发展速度，远远不能满足电力发展的需要。应考虑适当放开控股建设核电资质，使具备条件的发电集团成为核电开发主体，并将发电集团储备的优秀核电厂址纳入国家核电建设规划。（新快报）